Executive Stock Options Wall Street Journal

CEO Pay vs. Performance Fonte: The Hay Group FactSet Metodologia da pesquisa: pelo oitavo ano consecutivo O Wall Street Journal se associou à Hay Group, uma empresa global de consultoria de gerenciamento, em sua pesquisa anual sobre a remuneração do CEO. Este estudo de anos inclui as 300 maiores empresas que apresentaram sua declaração definitiva de procuração definitiva entre 1º de maio de 2014 e 30 de abril de 2015. As empresas de exemplo também incluem empresas qualificadas que não estão incorporadas ou não têm a sua localização principal no escritório nos EUA. Este estudo, referimo-nos ao ano fiscal mais recente como 2014 e no ano fiscal anterior como 2013. Os resultados do estudo estão disponíveis no banco de dados on-line The Wall Street Journals. Como nos relatórios anteriores, este estudo fornece aos leitores um instantâneo da compensação total conforme divulgado na declaração de proxy de cada empresa. Isso consiste em salário, bônus ou outros incentivos anuais pagos, e concedido qualquer prêmio de incentivo de longo prazo (ações ou opções de compra de ações). Além disso, o estudo também fornece informações sobre cada mudança de CEOs no valor da pensão e mudança nos ganhos de remuneração diferida não qualificados no mercado acima. Uma categoria separada, todas as outras compensações, inclui informações sobre itens como desvantagens, cobranças de impostos e pagamentos de empresas para um plano de contribuição definida. Em conjunto, esses elementos fornecem uma imagem de cada pagamento total de CEOs para 2014. Pela primeira vez em 2014, a pedido do The Wall Street Journal, nossa abordagem para resumir a compensação total é agora a mesma que a abordagem adotada na Remuneração Sumária Tabela do próprio proxy. O que isso significa é que o estudo se concentra no valor do que foi concedido em 2014, não necessariamente o que foi obtido em 2014. As empresas estão relatando que seu CEO e Diretor Executivo Nomeado pagam dessa maneira por algum tempo e até The Securities E a Comissão de intercâmbio faz qualquer alteração nos requisitos de relatórios, a pesquisa conjunta informará os dados como está na Tabela de compensação de resumo. Por favor, note que esta população de 300 empresas é diferente da população dos últimos anos. Como resultado, as estatísticas resumidas para 2013 diferem do que foi relatado no ano passado. Todos os dados de desempenho da empresa (lucro líquido, retorno total do acionista) são fornecidos pelo SP Capital IQ. Notas: Qualquer remuneração para CEOs com menos de um ano completo de serviço é registrada conforme divulgado na tabela de compensação resumida. Os prêmios de assinatura, reconhecimento especial e retenção são incluídos conforme divulgado na tabela de compensação resumida. As variações percentuais de 1.000 por cento ou mais não são significativas e são designadas como Mudanças de porcentagem de NM para CEOs que são novos no AF 2013, FY 2014 ou dados que não estão disponíveis ou incalculáveis, são designados como NA. Por favor, dirija quaisquer dúvidas ou comentários sobre A metodologia da pesquisa para Steve Sabow, diretor dos grupos Hay de pesquisa de compensação de executivos, em 201-557-8409 ou Steve. Sabowhaygroup. Compensação executiva: como os CEOs classificam metodologia para o sétimo ano. O Wall Street Journal se associou com Hay Group, uma gestão global Consultoria, em sua pesquisa anual de Compensação de CEOs. Este estudo de anos inclui as 300 maiores empresas públicas por receita que arquivou suas declarações de procuração definitivas com a Comissão de Valores Mobiliários entre 1º de maio de 2013 e 30 de abril de 2014. Pela primeira vez neste ano, incluímos todas as empresas incorporadas ou com suas Localização do escritório principal fora dos EUA. Ao longo deste estudo, nos referimos ao ano fiscal mais recente, refletido no documento de procuração como 2013 e no ano fiscal anterior como 2012. Como nos relatórios anteriores, este estudo fornece aos leitores um instantâneo da remuneração total conforme divulgado Nas declarações de proxy de cada empresa. Isso inclui cada remuneração direta total (TDC) dos CEOs, que consiste em salários, incentivos anuais e extra pagos, e concedidos todos os Prêmios de Incentivo de Longo Prazo (Stock ou Dinheiro de Longo Prazo). Além disso, o estudo também fornece informações sobre cada mudança de CEOs no valor da pensão e sobre ganhos de remuneração diferida não qualificados. Uma categoria separada, Todas as outras remunerações, inclui informações sobre itens como pactos, bárbaras e pagamentos da empresa para um plano de contribuição definida. Em conjunto, esses elementos fornecem uma imagem da remuneração total de cada CEO para 2013. Nossa abordagem para resumir a remuneração total e, mais especificamente, a compensação de incentivo a longo prazo, pode ser diferente da abordagem adotada na tabela de compensação de resumo da própria proxy. Na maioria dos casos, este estudo enfoca o valor do que foi concedido em 2013. No entanto, se identificarmos a divulgação clara de que os incentivos de longo prazo foram feitos para refletir o desempenho do ano anterior, o Hay pesquisará o proxy para identificar os subsídios feitos para refletir O ano de desempenho apropriado e alinhar todas as subvenções com o ano para o qual foram obtidos. Por favor, note que esta população anual de 300 empresas é diferente das populações dos anos anteriores. Como resultado, as estatísticas resumidas para 2012 serão diferentes do que foi relatado anteriormente. Além disso, os dados anteriores a 2013 refletem valores de remuneração e desempenho conforme publicado anteriormente e não foram atualizados para divulgação subseqüente. Para as empresas que não divulgaram o valor dos subsídios individuais para o exercício de 2012 ou 2013, e em casos de incerteza onde as divulgações não estavam claras, os valores patrimoniais foram determinados pelo Grupo Hay. Todos os dados do desempenho da empresa (Lucro Líquido, Retorno Total) são fornecidos pelo SampP Capital IQ. Empresa é o nome comumente usado para a empresa. O executivo é o nome dos CEOs conforme listado na declaração de proxy da empresa. O salário de 2013 é o salário básico obtido no ano fiscal de 2013, independentemente do formato ou prazo de entrega. Incentivos anuais de 2013 é qualquer pagamento de bônus anual ou incentivos obtidos no exercício de 2013, independentemente do formato ou momento da entrega. Este número inclui tanto os pagamentos classificados como um bônus, que geralmente é considerado discricionário, e aqueles classificados como salário de incentivo anual baseado em desempenho, que normalmente resulta da realização de metas de desempenho anual. Subsídios de opção de compra de ações é o valor divulgado pela empresa das concessões de opções de ações e direito de apreciação de ações (SAR) feitas durante o ano fiscal de 2013. Todas as opções que foram reajustadas ou concedidas como opções de recarregamento são excluídas inteiramente. Os prêmios de contingência de desempenho que não possuem alavancagem para baixo ou para baixo, e que não são prêmios baseados no mercado, são tratados com um desconto adicional de 20. Os prêmios contingentes de desempenho que são baseados no mercado não são tratados com desconto adicional. Os Aquisições de Ações Restritas são o valor do estoque restrito e as reservas restritas de unidades de estoque restrito na data de concessão realizada durante o ano fiscal de 2013. Quaisquer concessões onde o tempo de aquisição pode ser acelerado com base no desempenho estão incluídos aqui. Qualquer estoque concedido como uma partida ou um prémio em outra compensação também está incluído aqui. Esta coluna não inclui nenhum estoque restrito que seja concedido em vez de salário ou incentivos anuais. Estes valores estão incluídos na forma original de compensação. O Prêmio de Desempenho é o valor total da compensação de incentivo baseada em desempenho de longo prazo com base em ações e em dinheiro, concedida no exercício de 2013. As doações são avaliadas com base em seu valor alvo divulgado na data da concessão. Os prêmios de contingência de desempenho que não possuem alavancagem para baixo ou para baixo, e que não são prêmios baseados no mercado, são tratados com um desconto adicional de 20. Os prêmios contingentes de desempenho que são baseados no mercado não são tratados com desconto adicional. A Remuneração Direta Total é a soma dos Salários, Incentivos Anuais, Subsídios de Opção de Compra de Ações, Bolsas de Ações Restritas e Prêmios de Desempenho. Variação percentual a partir de 2012: a TDC é a variação ano-a-ano da Remuneração Direta Total de FY 2012 para 2013. Esta informação é calculada apenas para os CEOs para os quais há dados válidos em 2012 e 2013 e exclui novos CEOs. A variação no Valor de pensão e remuneração diferido não qualificado é a variação agregada no valor presente dos planos de previdência acumulada e planos atuariais acumulados mais o lucro acima ou o lucro preferencial sobre a remuneração que é diferida em uma base não qualificada. Toda outra compensação é o valor de outra compensação para o ano fiscal de 2013 que não foi relatada em nenhuma das outras colunas da tabela de compensação de resumo. A remuneração nesta coluna pode incluir o valor de: benefícios e benefícios pessoais impostos sobre o valor reduzido de desconto de ações compras as contribuições da empresa para um plano de contribuição definida ou pagamento da empresa de prémios de seguro. A Remuneração Total é a soma da Remuneração Direta Total, da Mudança no Lucro de Remuneração Diferida Não Qualificada, acrescida da Variação no Valor da Pensão e de Todas as Outras Remunerações. O LTI Total Realizado é a soma dos ganhos dos exercicios de Opção de Compra de Ações, do Valor de Ações Restritas na aquisição e dos desembolsos de caixa de Incentivos de Longo Prazo no ano fiscal de 2013. Isso representa o valor realizado a partir de prêmios concedidos ao longo do tempo. Variação percentual a partir de 2012: o lucro líquido da empresa é a variação ano-a-ano no lucro líquido da empresa de FY 2012 para 2013 2013. O retorno total do accionista 2013 é um retorno total de um ano para o estoque da empresa durante o ano fiscal de 2013, Apreciação do preço mais reinvestimento de quaisquer dividendos declarados no ano fiscal de 2013. O retorno total anual do acionista 2011-2013 é um retorno anualizado de três anos para o estoque da empresa durante o exercício de 2011-2013, incluindo a avaliação do preço de ações mais o reinvestimento de quaisquer dividendos declarados a partir do ano fiscal de 2011 Até o ano fiscal de 2013. A Remuneração Direta Total Realizada de 3 anos é a soma dos Salários, Incentivos Anuais, ganhos de exercicios de Opção de Compra de Ações, Valor de Ações Restritas na aquisição e Pagamentos de Incentivo a Longo Prazo ao longo do exercício de 2011-2013. Para opções de estoque, ações restritas e caixa de incentivo de longo prazo, isso representa o valor obtido a partir de prêmios concedidos ao longo do tempo. Qualquer compensação para CEOs com menos de um ano completo de serviço é calculada com base nos valores divulgados. Os prêmios de assinatura, reconhecimento especial e retenção estão incluídos para cada empresa que os ofereceu. As variações percentuais de 1.000 ou mais não são significativas e são designadas como Mudanças de porcentagem de NM para CEOs que são novos no AF 2012 ou no ano fiscal de 2013, ou os dados que não estão disponíveis ou são incalculáveis, são designados pelas medianas da indústria de NA excluem novos CEOs para 2013. Por favor, dirija quaisquer perguntas ou comentários sobre a metodologia da pesquisa para Steve Sabow, diretor dos grupos Hay de pesquisa de remuneração de executivos, em 201-557-8409 ou Steve. Sabowhaygroup. Last Gasp para opções de ações 26 de agosto de 2013 10:11 pm ET Opções de ações são À beira da extinção. A forma de pagamento, uma vez popular, que, durante décadas, enriqueceu executivos seniores e às vezes transformou secretários em milionários, está quase desaparecendo à medida que as empresas se concentram em concessões de ações restritas. A tendência acelerou nos últimos dois anos, em resposta às demandas dos acionistas, às mudanças na legislação tributária e à crise financeira, o que deixou os executivos e funcionários de muitas empresas detendo opções inúteis. No pico de 1999, as opções de compra de ações representavam cerca de 78 dos pacotes de incentivos de longo prazo dos executivos médios. No ano passado, eles representaram apenas 31, e deverão encolher para 25 nos próximos dois anos, com base em valores de concessão até agora este ano, de acordo com uma análise das 200 maiores empresas públicas dos EUA pela empresa de consultoria de compensação James F. Reda amp Associados. O tipo de opções foi espremido, diz James Reda, o diretor-gerente das empresas consultoras. As empresas estão substituindo rapidamente esses subsídios por ações restritas, o que oferece um retorno mais certo aos funcionários, diz ele. As opções de compra de ações oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço de exercício especificado em uma data predeterminada no futuro, mas eles não valem a pena se o estoque não atingir esse preço. As ações restritas, por outro lado, dão a um empregado o valor total das ações de uma empresa, em uma data futura ou quando uma meta de desempenho é atingida. Opções de estoque, no entanto, pode ser um gerador de riqueza muito mais poderoso. Se o estoque de uma empresa aumentar em cerca de um terço, uma concessão de opções pode acabar valendo o dobro de uma bolsa de estoque restrito do mesmo tamanho. Os funcionários também têm mais controle sobre as conseqüências fiscais ao exercer opções. Mesmo assim, os executivos reconhecem que o estoque restrito é uma forma mais simples de compensação, sujeita a menos complexidades contábeis e fiscais. Eles dizem que as políticas fiscais em relação às opções de estoque podem variar entre países, cidades e estados, mas são mais uniformes para estoque restrito. As empresas também se acostumaram mais à contabilização de trade-offs entre opções e ações restritas, uma vez que as mudanças nas regras contábeis que entraram em vigor em 2006 forçaram as empresas a registrar opções como despesas. Antes dessas mudanças, as empresas não tinham que contar esses custos contra sua renda. A proposta das administrações de Obama de reduzir a taxa de imposto corporativa para 28, ao finalizar algumas deduções, também poderia ameaçar um benefício fiscal de longa data que tornasse as opções de ações atrativas. Antes de sua oferta pública inicial no ano passado, o Facebook Inc. estimou que sua dedução fiscal para opções de ações poderia ser de até 17 bilhões, se todos os seus empregados dos EUA cobrarem suas participações. As deduções corporativas para opções de ações totalizam 60 bilhões por ano, de acordo com o senador Carl Levin, um democrata de Michigan que propôs acabar com esse benefício. As opções em ações que estão sendo negociadas abaixo do preço de exercício são chamadas do dinheiro, porque eles não têm nenhum valor em dinheiro. E isso pode prejudicar a moral dos funcionários, diz Duncan Robertson, diretor financeiro do serviço de reservas e restaurantes on-line OpenTable Inc. Se eles estão muito fora do dinheiro, as opções de estoque quase funcionam ao contrário. Isso pode ser parte das razões pelas quais as opções apresentaram um padrão semelhante de declínio entre os funcionários de rank-and-files. De 2002 a 2010, a porcentagem de trabalhadores norte-americanos que detêm opções conservadas em estoque diminuiu mais de um terço para apenas 8,7, de acordo com uma análise dos dados do Centro Nacional de Pesquisa de Opinião da Universidade de Chicagos pelo Centro Nacional de Propriedade de Empregados, um grupo de pesquisa sem fins lucrativos . Mesmo no Vale do Silício, onde as opções de compra de ações continuam a ser a moeda das startups pobres em dinheiro, as empresas estão puxando as concessões de opções assim que elas se tornam públicas. Pegue o operador do site imobiliário Trulia, com sede em San Francisco. Que foi publicado no ano passado. Na semana passada, a empresa fechou a aquisição de um fabricante de software imobiliário por 355 milhões. Mas, ao invés de oferecer opções para motivar os funcionários que irão supervisionar a integração dos fabricantes de software, a Trulia distribuiu unidades de ações restritas que ganham quando o preço da ação dobra. Como as ações restritas valem mais para começar, a Trulia conseguiu distribuir menos do que opções, evitando queixas dos acionistas sobre a diluição de suas participações. Foi mais consciente e pensativo sobre a diluição agora, diz o diretor financeiro da Trulia, Sean Aggarwal. A idéia original por trás das opções de ações era que eles motivariam a administração para aumentar o preço das ações da empresa. Mas Institutional Shareholder Services Inc., que assessora os grandes investidores em governança corporativa, diz que não considera que as opções de ações são uma forma de pagamento baseada em desempenho. Um mercado quente poderia conduzir as ações de uma empresa acima de um preço de ação, mesmo que os executivos da empresa tivessem um desempenho inferior aos seus pares. Os diretores corporativos são muitas vezes céticos com esse argumento, porque muitos deles fizeram suas fortunas com opções de ações, diz o Sr. Reda, o consultor. Em qualquer caso, seria prematuro pronunciar opções de ações mortas. Os subsídios de opções poderiam retomar se os executivos os exigirem, acrescentou o Sr. Reda. Na empresa de rádio da Internet, a Pandora Media Inc., o novo CFO da empresa, Mike Herring, pediu ao conselho deste ano para pagar toda a sua compensação de incentivo em opções de compra de ações. Ele diz que o empurrará para ficar à frente da concorrência. Neste tipo de mercado de crescimento rápido, mundo-em-fogo, não devo obter crédito para proteger o valor existente, diz ele. Isto é tudo sobre como eu crio crescimento incremental a partir daqui, e eu só devo ser compensado pelo valor incremental do acionista se eu fizer isso bem. No entanto, desde que foi público dois anos atrás, a Pandora mudou para estoque restrito para funcionários em geral, que não têm o mesmo tipo de controle sobre a estratégia da empresa como seus executivos. Em sua declaração de poder em abril, a empresa disse que o movimento foi projetado para incentivar a retenção de funcionários em um mercado volátil. As unidades de estoque restrito são mais simples, criam menos riscos para os funcionários e menos diluição, disse o Sr. Herring. Não importa o que aconteça, eles precisam ser capazes de contar com essa parte de sua compensação. Escreva para Emily Chasan em emily. chasanwsj